1.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 5%; строк до погашення — 7 років. Дохідність до погашення — 7%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 5%YTM = 7%n = 7
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 8%; строк до погашення — 7 років. Дохідність до погашення — 2,5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 8%YTM = 2,5%n = 7
P = €
3.Середня
Облігація з номіналом €1 000 погашається через 11 років і виплачує річні купони. Вона продається за €879, коли дохідність до погашення становить 5,5%. Знайдіть купонну ставку c у відсотках.
F = €1 000n = 11P = €879YTM = 5,5%
c = %
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 5%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 4 років. Дохідність до погашення — 6% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 5%YTM = 6%n = 4
P = €
5.Складна
Облігація торгується за €1 045 з дохідністю до погашення 4% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 5,9 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність зросте на 100 базисних пунктів.
P0 = €1 045y = 4%D = 5,9Δy = +100 bp
P = €
6.Складна
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 4,5% двома піврічними платежами й погашається через 5 років. Вона продається за €1 093. Знайдіть її дохідність до погашення YTM як річну ставку (подвоєну піврічну дохідність) у відсотках.
F = €1 000купон = 4,5% (2×)n = 5P = €1 093
YTM = %
Ключ відповідей
- 1. P = 892,2 €
- 2. P = 1349 €
- 3. c = 4,005 %
- 4. P = 964,9 €
- 5. P = 985,7 €
- 6. YTM = 2,509 %
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.