1.Легка
Безкупонна облігація з номіналом €1 000 погашається через 13 років і коштує сьогодні €601. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000n = 13P = €601
YTM = %
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 5%; строк до погашення — 8 років. Дохідність до погашення — 2,5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 5%YTM = 2,5%n = 8
P = €
3.Середня
Ви купуєте облігацію з 5 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 3%), коли її дохідність до погашення становить 7%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 8%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.
F = €1 000купон = 3%n = 5y0 = 7%y1 = 8%
HPR = %
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 6%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 5 років. Дохідність до погашення — 5,5% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 6%YTM = 5,5%n = 5
P = €
5.Складна
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 3% і погашається через 5 років. Дохідність до погашення 7%. Знайдіть дюрацію Маколея D у роках.
F = €1 000купон = 3%n = 5YTM = 7%
D = роки
6.Складна
Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 8% погашається через 3 років і продається за €1 040. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000купон = 8%n = 3P = €1 040
YTM = %
Ключ відповідей
- 1. YTM = 3,994 %
- 2. P = 1179 €
- 3. HPR = 3,397 %
- 4. P = 1022 €
- 5. D = 4,686 роки
- 6. YTM = 6,49 %
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.