1.Легка
Безкупонна облігація з номіналом €1 000 погашається через 8 років і коштує сьогодні €573. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000n = 8P = €573
YTM = %
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Безкупонна облігація з номіналом €1 000 погашається через 14 років і коштує сьогодні €562. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000n = 14P = €562
YTM = %
3.Середня
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 4,5% і погашається через 12 років. Її дохідність до погашення змінюється з 9% до 10,5%. На скільки ΔP змінюється ціна облігації?
F = €1 000купон = 4,5%n = 12y1 = 9%y2 = 10,5%
ΔP = €
4.Середня
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 6%, що виплачується двома піврічними платежами; строк до погашення — 9 років. Дохідність до погашення — 5,5% річних. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 6%YTM = 5,5%n = 9
P = €
5.Складна
Облігація торгується за €1 070 з дохідністю до погашення 4% (щорічна капіталізація) і дюрацією Маколея 9,3 років. За допомогою модифікованої дюрації оцініть нову ціну P, якщо дохідність знизиться на 25 базисних пунктів.
P0 = €1 070y = 4%D = 9,3Δy = −25 bp
P = €
6.Складна
Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 5% погашається через 8 років і продається за €1 140. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000купон = 5%n = 8P = €1 140
YTM = %
Ключ відповідей
- 1. YTM = 7,209 %
- 2. YTM = 4,202 %
- 3. ΔP = −76,77 €
- 4. P = 1035 €
- 5. P = 1094 €
- 6. YTM = 3,005 %
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.