1.Легка
Безкупонна облігація виплачує €1 000 через 3 років і нічого до того. Дохідність до погашення 5% на рік. Знайдіть ціну P облігації.
F = €1 000n = 3YTM = 5%
P = €
Робочий аркуш «Ціна й дохідність облігацій» з відповідями
2.Легка
Облігація номіналом €1 000 приносить річний купон 2%; строк до погашення — 7 років. Дохідність до погашення — 5%. Знайдіть ціну облігації P.
F = €1 000купон = 2%YTM = 5%n = 7
P = €
3.Середня
Облігація з номіналом €1 000 погашається через 14 років і виплачує річні купони. Вона продається за €1 144, коли дохідність до погашення становить 5,5%. Знайдіть купонну ставку c у відсотках.
F = €1 000n = 14P = €1 144YTM = 5,5%
c = %
4.Середня
Ви купуєте облігацію з 9 роками до погашення (номінал €1 000, річний купон 3%), коли її дохідність до погашення становить 2,5%. Через рік, одразу після отримання першого купона, ви продаєте її, коли дохідність до погашення становить 3%. Знайдіть дохідність за період володіння HPR у відсотках.
F = €1 000купон = 3%n = 9y0 = 2,5%y1 = 3%
HPR = %
5.Складна
Облігація номіналом €1 000 з річним купоном 5% погашається через 10 років і продається за €1 080. Знайдіть її дохідність до погашення YTM у відсотках.
F = €1 000купон = 5%n = 10P = €1 080
YTM = %
6.Складна
Облігація з номіналом €1 000 виплачує річний купон 6% і погашається через 3 років. Дохідність до погашення 8%. Знайдіть дюрацію Маколея D у роках.
F = €1 000купон = 6%n = 3YTM = 8%
D = роки
Ключ відповідей
- 1. P = 863,8 €
- 2. P = 826,4 €
- 3. c = 7,002 %
- 4. HPR = −0,9477 %
- 5. YTM = 4,013 %
- 6. D = 2,829 роки
Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.