Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,2re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 9,5%, бета акції — 1,2. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,2
re = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €74€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €8,00 на рік і торгуються за €74. Ставка податку 25%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €8,00Pp = €74T = 25%
rp = %
3.Середня
WACC = 7,86%власний капітал€3 000 000re​ = ?борг€3 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

Компанія має власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Її WACC 7,86%, вартість боргу до оподаткування 5%, а ставка податку 25,8%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €3 000 000D = €3 000 000WACC = 7,86%rd = 5%T = 25,8%
re = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 8%борг€5 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €5 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €43,00D0​ = €1,20g = 5%борг€215 000 000rd​ = 6%T = 21%

Компанія має 5 000 000 акцій, що торгуються за €43,00; балансова вартість її власного капіталу €107 500 000. Вона щойно виплатила дивіденд €1,20 на акцію, і дивіденди зростають на 5% на рік. Її борг має ринкову вартість €215 000 000 і вартість до оподаткування 6%. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 5 000 000P0 = €43,00балансовий власний капітал = €107 500 000D0 = €1,20g = 5%D = €215 000 000rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€15 000 000re​ = 11%облігації2 000 × €1 036купон 5%, n = 4T = 21%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €15 000 000 і вартістю власного капіталу 11%. Її борг складається з 2 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 5%, 4 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 036. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €15 000 000re = 11%облігації: 2 000 × €1 036купон = 5%n = 4T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 10,9 %
  2. 2. rp = 10,81 %
  3. 3. re = 12,01 %
  4. 4. WACC = 5,865 %
  5. 5. WACC = 6,335 %
  6. 6. WACC = 10,05 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.