Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7%β = 1,5re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 7%, бета акції — 1,5. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 7%β = 1,5
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = ?re​ = 6%

Інвестори вимагають від акції дохідності 6%. Безризикова ставка 2,5%, а очікувана ринкова дохідність 9,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 6%rf = 2,5%rm = 9,5%
β =
3.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 10%борг€4 000 000rd​ = 5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 7,9%

Акція з бетою 1,2 має необхідну дохідність 7,9%. Безризикова ставка 2,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 1,2re = 7,9%rf = 2,5%
rm = %
5.Складна
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,2власний капіталβL​ = 1,3боргD/E = 0,75власний капіталre​ = ?боргT = 25,8%

Акції компанії мають бету 1,3 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,2. Компанія планує підвищити це співвідношення до 0,75. Ставка податку 25,8%, безризикова ставка 4%, ринкова премія за ризик 4,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,3D/E1 = 0,2D/E2 = 0,75T = 25,8%rf = 4%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Складна
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 7%без боргувласний капіталβU​ = 1D/E = 1власний капіталre​ = ?боргT = 28%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1. Ставка податку 28%, безризикова ставка 4%, ринкова премія за ризик 7%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1D/E = 1T = 28%rf = 4%rm − rf = 7%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 9 %
  2. 2. β = 0,5
  3. 3. WACC = 7,111 %
  4. 4. rm = 7 %
  5. 5. re = 11,93 %
  6. 6. re = 16,04 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.