Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,2re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 8,5%, бета акції — 1,2. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 8,5%β = 1,2
re = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €29€7,50€7,50€7,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €7,50 на рік і торгуються за €29. Ставка податку 20%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €7,50Pp = €29T = 20%
rp = %
3.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 11%боргD = 0,4·Erd​ = 4,5%T = 20%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,4. Вартість власного капіталу 11%, вартість боргу до оподаткування 4,5%, а ставка податку 20%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,4re = 11%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 10%борг€3 000 000rd​ = 3%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 3%T = 25%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €49,00β = 0,9rf​ = 1,5%, rm​ = 6%борг40 000 × €1 020rd​ = 5%T = 28%

У компанії 4 000 000 акцій по €49,00 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 28%. Бета акції — 0,9, безризикова ставка — 1,5%, ринкова дохідність — 6%. Знайдіть WACC.

β = 0,9rf = 1,5%rm = 6%rd = 5%T = 28%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 14%облігації8 000 × €1 040купон 5%, n = 10T = 28%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €12 000 000 і вартістю власного капіталу 14%. Її борг складається з 8 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 5%, 10 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 040. Ставка податку 28%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €12 000 000re = 14%облігації: 8 000 × €1 040купон = 5%n = 10T = 28%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 9,8 %
  2. 2. rp = 25,86 %
  3. 3. WACC = 8,886 %
  4. 4. WACC = 7,094 %
  5. 5. WACC = 5,214 %
  6. 6. WACC = 9,593 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.