Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 8%β = 1,1re​ = ?

Безризикова ставка — 3,5%, очікувана ринкова дохідність — 8%, бета акції — 1,1. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3,5%rm = 8%β = 1,1
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,9re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 6,5%, бета акції — 0,9. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 0,9
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 10%борг€1 000 000rd​ = 3,5%T = 20%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 20%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €1 000 000re = 10%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 12%борг€1 000 000rd​ = 7%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €1 000 000re = 12%rd = 7%T = 30%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 9%облігації8 000 × €1 099купон 6%, n = 8T = 28%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €5 000 000 і вартістю власного капіталу 9%. Її борг складається з 8 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 6%, 8 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 099. Ставка податку 28%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €5 000 000re = 9%облігації: 8 000 × €1 099купон = 6%n = 8T = 28%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €12,00β = 0,8rf​ = 1%, rm​ = 5%борг10 000 × €980rd​ = 3,5%T = 21%

У компанії 2 000 000 акцій по €12,00 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 21%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 5%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 1%rm = 5%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 8,45 %
  2. 2. re = 5,95 %
  3. 3. WACC = 8,2 %
  4. 4. WACC = 10,82 %
  5. 5. WACC = 5,328 %
  6. 6. WACC = 3,784 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.