Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 1,1re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 9%, бета акції — 1,1. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 9%β = 1,1
re = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €27€7,50€7,50€7,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €7,50 на рік і торгуються за €27. Ставка податку 28%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €7,50Pp = €27T = 28%
rp = %
3.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 11%боргD = 1·Erd​ = 3,5%T = 20%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 1. Вартість власного капіталу 11%, вартість боргу до оподаткування 3,5%, а ставка податку 20%. Знайдіть WACC.

D/E = 1re = 11%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 8%борг€3 000 000rd​ = 4%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 8%rd = 4%T = 21%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,2власний капіталβL​ = 1,1боргD/E = 1,25власний капіталre​ = ?боргT = 28%

Акції компанії мають бету 1,1 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,2. Компанія планує підвищити це співвідношення до 1,25. Ставка податку 28%, безризикова ставка 3,5%, ринкова премія за ризик 4%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,1D/E1 = 0,2D/E2 = 1,25T = 28%rf = 3,5%rm − rf = 4%
re = %
6.Складна
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,2власний капіталβL​ = 1,3боргD/E = 1,25власний капіталre​ = ?боргT = 25%

Акції компанії мають бету 1,3 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,2. Компанія планує підвищити це співвідношення до 1,25. Ставка податку 25%, безризикова ставка 4%, ринкова премія за ризик 7%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,3D/E1 = 0,2D/E2 = 1,25T = 25%rf = 4%rm − rf = 7%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 9,7 %
  2. 2. rp = 27,78 %
  3. 3. WACC = 6,9 %
  4. 4. WACC = 5,926 %
  5. 5. re = 10,81 %
  6. 6. re = 19,33 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.