Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 10%

Інвестори вимагають від акції дохідності 10%. Безризикова ставка 3%, а очікувана ринкова дохідність 8%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 10%rf = 3%rm = 8%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,1re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 9,5%, бета акції — 1,1. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,1
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 12%борг€6 000 000rd​ = 7%T = 20%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 20%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 7%T = 20%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?прості акції€4 000 000re​ = 13%привілейовані акції€1 000 000rp​ = 6,5%борг€5 000 000rd​ = 4%T = 25%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €4 000 000, привілейованими акціями вартістю €1 000 000 і боргом вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу 13%, вартість привілейованого капіталу 6,5%, вартість боргу до оподаткування 4%. Ставка податку 25%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000Ps = €1 000 000D = €5 000 000re = 13%rp = 6,5%rd = 4%T = 25%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €23,50D0​ = €2,40g = 3%борг€37 600 000rd​ = 4%T = 21%

Компанія має 2 000 000 акцій, що торгуються за €23,50; балансова вартість її власного капіталу €14 100 000. Вона щойно виплатила дивіденд €2,40 на акцію, і дивіденди зростають на 3% на рік. Її борг має ринкову вартість €37 600 000 і вартість до оподаткування 4%. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 2 000 000P0 = €23,50балансовий власний капітал = €14 100 000D0 = €2,40g = 3%D = €37 600 000rd = 4%T = 21%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €36,00D0​ = €2,60g = 2%борг€21 600 000rd​ = 4,5%T = 30%

Компанія має 1 000 000 акцій, що торгуються за €36,00; балансова вартість її власного капіталу €21 600 000. Вона щойно виплатила дивіденд €2,60 на акцію, і дивіденди зростають на 2% на рік. Її борг має ринкову вартість €21 600 000 і вартість до оподаткування 4,5%. Ставка податку 30%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 1 000 000P0 = €36,00балансовий власний капітал = €21 600 000D0 = €2,60g = 2%D = €21 600 000rd = 4,5%T = 30%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 1,4
  2. 2. re = 10,2 %
  3. 3. WACC = 8,16 %
  4. 4. WACC = 7,35 %
  5. 5. WACC = 8,915 %
  6. 6. WACC = 7,035 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.