Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,9re​ = ?

Безризикова ставка — 1,5%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 0,9. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1,5%rm = 7,5%β = 0,9
re = %
2.Легка
роки0123…9P0​ = €33,50D1​D2​D3​…D0​ = €1,60, g = 4%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €1,60 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 4% на рік безстроково, а ціна акції €33,50. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €1,60g = 4%P0 = €33,50
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 10%борг€3 000 000rd​ = 3%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 3%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?прості акції€10 000 000re​ = 12%привілейовані акції€1 000 000rp​ = 7,5%борг€5 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €10 000 000, привілейованими акціями вартістю €1 000 000 і боргом вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу 12%, вартість привілейованого капіталу 7,5%, вартість боргу до оподаткування 6%. Ставка податку 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000Ps = €1 000 000D = €5 000 000re = 12%rp = 7,5%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €32,50β = 1,2rf​ = 3%, rm​ = 8,5%борг40 000 × €960rd​ = 6%T = 21%

У компанії 4 000 000 акцій по €32,50 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 21%. Бета акції — 1,2, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 8,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,2rf = 3%rm = 8,5%rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €52,00D0​ = €3,00g = 3%борг€78 000 000rd​ = 6%T = 25%

Компанія має 5 000 000 акцій, що торгуються за €52,00; балансова вартість її власного капіталу €130 000 000. Вона щойно виплатила дивіденд €3,00 на акцію, і дивіденди зростають на 3% на рік. Її борг має ринкову вартість €78 000 000 і вартість до оподаткування 6%. Ставка податку 25%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 5 000 000P0 = €52,00балансовий власний капітал = €130 000 000D0 = €3,00g = 3%D = €78 000 000rd = 6%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 6,9 %
  2. 2. re = 8,967 %
  3. 3. WACC = 8,177 %
  4. 4. WACC = 9,36 %
  5. 5. WACC = 8,492 %
  6. 6. WACC = 7,917 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.