Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 10%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,8
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 0,8re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 6,5%, бета акції — 0,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 0,8
re = %
3.Середня
WACC = ?прості акції€8 000 000re​ = 9%привілейовані акції€2 000 000rp​ = 7%борг€4 000 000rd​ = 4%T = 30%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €8 000 000, привілейованими акціями вартістю €2 000 000 і боргом вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу 9%, вартість привілейованого капіталу 7%, вартість боргу до оподаткування 4%. Ставка податку 30%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000Ps = €2 000 000D = €4 000 000re = 9%rp = 7%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = 8,97%власний капітал€3 000 000re​ = ?борг€1 000 000rd​ = 4%T = 28%

Компанія має власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Її WACC 8,97%, вартість боргу до оподаткування 4%, а ставка податку 28%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €3 000 000D = €1 000 000WACC = 8,97%rd = 4%T = 28%
re = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €31,50β = 0,9rf​ = 2,5%, rm​ = 6,5%борг5 000 × €980rd​ = 4,5%T = 28%

У компанії 4 000 000 акцій по €31,50 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 28%. Бета акції — 0,9, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 6,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,9rf = 2,5%rm = 6,5%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 5,5%D/E = 0,5власний капіталβL​ = 1,1боргD/E = 1,25власний капіталre​ = ?боргT = 25%

Акції компанії мають бету 1,1 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,5. Компанія планує підвищити це співвідношення до 1,25. Ставка податку 25%, безризикова ставка 1%, ринкова премія за ризик 5,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,1D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 25%rf = 1%rm − rf = 5,5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 15,6 %
  2. 2. re = 5,6 %
  3. 3. WACC = 6,943 %
  4. 4. re = 11 %
  5. 5. WACC = 5,993 %
  6. 6. re = 9,525 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.