Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5,5%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 5,5%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 5,5%β = 1,8
re = %
2.Легка
Dпозики€5 000 000I = €175 000податкова економіяT = 25%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €5 000 000, за якими сплачує €175 000 відсотків на рік. Ставка податку 25%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €5 000 000I = €175 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 10%борг€1 000 000rd​ = 7%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000D = €1 000 000re = 10%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?прості акції€10 000 000re​ = 11%привілейовані акції€1 500 000rp​ = 7%борг€5 000 000rd​ = 4,5%T = 20%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €10 000 000, привілейованими акціями вартістю €1 500 000 і боргом вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу 11%, вартість привілейованого капіталу 7%, вартість боргу до оподаткування 4,5%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000Ps = €1 500 000D = €5 000 000re = 11%rp = 7%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €13,50β = 1,8rf​ = 3%, rm​ = 8%борг5 000 × €960rd​ = 4,5%T = 28%

У компанії 2 000 000 акцій по €13,50 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 28%. Бета акції — 1,8, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 1,8rf = 3%rm = 8%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €53,50β = 0,6rf​ = 1,5%, rm​ = 6,5%борг5 000 × €1 020rd​ = 3,5%T = 25%

У компанії 5 000 000 акцій по €53,50 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25%. Бета акції — 0,6, безризикова ставка — 1,5%, ринкова дохідність — 6,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,6rf = 1,5%rm = 6,5%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 9,1 %
  2. 2. rd·(1 − T) = 2,625 %
  3. 3. WACC = 9,549 %
  4. 4. WACC = 8,394 %
  5. 5. WACC = 10,68 %
  6. 6. WACC = 4,465 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.