Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,8re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 0,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 7,5%β = 0,8
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 7,375%

Інвестори вимагають від акції дохідності 7,375%. Безризикова ставка 4%, а очікувана ринкова дохідність 8,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 7,375%rf = 4%rm = 8,5%
β =
3.Середня
WACC = 13,12%власний капітал€10 000 000re​ = ?борг€1 000 000rd​ = 6%T = 28%

Компанія має власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Її WACC 13,12%, вартість боргу до оподаткування 6%, а ставка податку 28%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €10 000 000D = €1 000 000WACC = 13,12%rd = 6%T = 28%
re = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 10%борг€2 000 000rd​ = 5%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €12 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 5%T = 25%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4%без боргувласний капіталβU​ = 0,7D/E = 1,5власний капіталre​ = ?боргT = 21%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,7. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1,5. Ставка податку 21%, безризикова ставка 2%, ринкова премія за ризик 4%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,7D/E = 1,5T = 21%rf = 2%rm − rf = 4%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €12,00β = 1,5rf​ = 3,5%, rm​ = 9%борг5 000 × €960rd​ = 4,5%T = 25%

У компанії 4 000 000 акцій по €12,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 9%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 3,5%rm = 9%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 6,6 %
  2. 2. β = 0,75
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. WACC = 9,107 %
  5. 5. re = 8,118 %
  6. 6. WACC = 10,99 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.