Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 6,5%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 6,5%β = 1,8
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 4,8%

Інвестори вимагають від акції дохідності 4,8%. Безризикова ставка 1,5%, а очікувана ринкова дохідність 7%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 4,8%rf = 1,5%rm = 7%
β =
3.Середня
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 12%борг€2 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €12 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000D = €2 000 000re = 12%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 0,6re​ = 7,3%

Акція з бетою 0,6 має необхідну дохідність 7,3%. Безризикова ставка 4%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,6re = 7,3%rf = 4%
rm = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 12%облігації8 000 × €1 046купон 4%, n = 5T = 28%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €8 000 000 і вартістю власного капіталу 12%. Її борг складається з 8 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 4%, 5 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 046. Ставка податку 28%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €8 000 000re = 12%облігації: 8 000 × €1 046купон = 4%n = 5T = 28%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €27,50β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 6,5%борг10 000 × €980rd​ = 4,5%T = 25%

У компанії 2 000 000 акцій по €27,50 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 25%. Бета акції — 0,6, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 6,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 6,5%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 10,9 %
  2. 2. β = 0,6
  3. 3. WACC = 10,79 %
  4. 4. rm = 9,5 %
  5. 5. WACC = 6,968 %
  6. 6. WACC = 4,669 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.