Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6,5%β = ?re​ = 4,5%

Інвестори вимагають від акції дохідності 4,5%. Безризикова ставка 1,5%, а очікувана ринкова дохідність 6,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 4,5%rf = 1,5%rm = 6,5%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = ?re​ = 6,6%

Інвестори вимагають від акції дохідності 6,6%. Безризикова ставка 1%, а очікувана ринкова дохідність 5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 6,6%rf = 1%rm = 5%
β =
3.Середня
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 14%борг€3 000 000rd​ = 4%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €12 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 10%борг€6 000 000rd​ = 4,5%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €6 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 6%без боргувласний капіталβU​ = 0,8D/E = 0,25власний капіталre​ = ?боргT = 30%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,8. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,25. Ставка податку 30%, безризикова ставка 3%, ринкова премія за ризик 6%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,8D/E = 0,25T = 30%rf = 3%rm − rf = 6%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 13%облігації2 000 × €1 120купон 4%, n = 9T = 21%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €5 000 000 і вартістю власного капіталу 13%. Її борг складається з 2 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 4%, 9 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 120. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €5 000 000re = 13%облігації: 2 000 × €1 120купон = 4%n = 9T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 0,6
  2. 2. β = 1,4
  3. 3. WACC = 11,76 %
  4. 4. WACC = 6,62 %
  5. 5. re = 8,64 %
  6. 6. WACC = 9,588 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.