Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 3,5%, очікувана ринкова дохідність — 10,5%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 0,6
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 9%β = 1,1re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 9%, бета акції — 1,1. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 9%β = 1,1
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 10%борг€4 000 000rd​ = 5%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €6 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €6 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 14%борг€3 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000D = €3 000 000re = 14%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €21,50D0​ = €2,50g = 4%борг€17 200 000rd​ = 5%T = 21%

Компанія має 1 000 000 акцій, що торгуються за €21,50; балансова вартість її власного капіталу €10 800 000. Вона щойно виплатила дивіденд €2,50 на акцію, і дивіденди зростають на 4% на рік. Її борг має ринкову вартість €17 200 000 і вартість до оподаткування 5%. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 1 000 000P0 = €21,50балансовий власний капітал = €10 800 000D0 = €2,50g = 4%D = €17 200 000rd = 5%T = 21%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 10%облігації5 000 × €1 035купон 6%, n = 4T = 21%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €12 000 000 і вартістю власного капіталу 10%. Її борг складається з 5 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 6%, 4 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 035. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €12 000 000re = 10%облігації: 5 000 × €1 035купон = 6%n = 4T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 7,7 %
  2. 2. re = 9,7 %
  3. 3. WACC = 7,44 %
  4. 4. WACC = 11,38 %
  5. 5. WACC = 10,7 %
  6. 6. WACC = 8,18 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.