Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 6,8%

Інвестори вимагають від акції дохідності 6,8%. Безризикова ставка 2%, а очікувана ринкова дохідність 8%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 6,8%rf = 2%rm = 8%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 8%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 8%β = 0,6
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 13%боргD = 0,25·Erd​ = 3,5%T = 20%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,25. Вартість власного капіталу 13%, вартість боргу до оподаткування 3,5%, а ставка податку 20%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,25re = 13%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 12%борг€2 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €2 000 000re = 12%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €46,00D0​ = €1,70g = 4%борг€115 000 000rd​ = 6%T = 21%

Компанія має 5 000 000 акцій, що торгуються за €46,00; балансова вартість її власного капіталу €92 000 000. Вона щойно виплатила дивіденд €1,70 на акцію, і дивіденди зростають на 4% на рік. Її борг має ринкову вартість €115 000 000 і вартість до оподаткування 6%. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 5 000 000P0 = €46,00балансовий власний капітал = €92 000 000D0 = €1,70g = 4%D = €115 000 000rd = 6%T = 21%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €50,00β = 0,8rf​ = 3%, rm​ = 8,5%борг40 000 × €980rd​ = 3,5%T = 20%

У компанії 5 000 000 акцій по €50,00 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 20%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 8,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 3%rm = 8,5%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 0,8
  2. 2. re = 6 %
  3. 3. WACC = 10,96 %
  4. 4. WACC = 9,587 %
  5. 5. WACC = 6,809 %
  6. 6. WACC = 6,776 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.