Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 1,5re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 10%, бета акції — 1,5. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 10%β = 1,5
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 6%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 6%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 6%β = 0,6
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 13%борг€3 000 000rd​ = 3,5%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
4.Середня
WACC = 6,7%власний капітал€8 000 000re​ = ?борг€4 000 000rd​ = 3%T = 30%

Компанія має власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Її WACC 6,7%, вартість боргу до оподаткування 3%, а ставка податку 30%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €8 000 000D = €4 000 000WACC = 6,7%rd = 3%T = 30%
re = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 14%облігації4 000 × €1 043купон 5%, n = 11T = 25,8%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €10 000 000 і вартістю власного капіталу 14%. Її борг складається з 4 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 5%, 11 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 043. Ставка податку 25,8%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €10 000 000re = 14%облігації: 4 000 × €1 043купон = 5%n = 11T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5%без боргувласний капіталβU​ = 0,8D/E = 0,5власний капіталre​ = ?боргT = 20%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,8. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,5. Ставка податку 20%, безризикова ставка 3%, ринкова премія за ризик 5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,8D/E = 0,5T = 20%rf = 3%rm − rf = 5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 13 %
  2. 2. re = 4 %
  3. 3. WACC = 7,76 %
  4. 4. re = 9 %
  5. 5. WACC = 10,86 %
  6. 6. re = 8,6 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.