Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,8re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 0,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 7,5%β = 0,8
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6%β = ?re​ = 6,8%

Інвестори вимагають від акції дохідності 6,8%. Безризикова ставка 2%, а очікувана ринкова дохідність 6%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 6,8%rf = 2%rm = 6%
β =
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = ?β = 0,6re​ = 3,9%

Акція з бетою 0,6 має необхідну дохідність 3,9%. Безризикова ставка 1,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,6re = 3,9%rf = 1,5%
rm = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 10%

Акція з бетою 2 має необхідну дохідність 10%. Безризикова ставка 2%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 2re = 10%rf = 2%
rm = %
5.Складна
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 7%без боргувласний капіталβU​ = 0,7D/E = 0,4власний капіталre​ = ?боргT = 30%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,7. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,4. Ставка податку 30%, безризикова ставка 3,5%, ринкова премія за ризик 7%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,7D/E = 0,4T = 30%rf = 3,5%rm − rf = 7%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €30,00β = 1,3rf​ = 3,5%, rm​ = 8%борг5 000 × €1 020rd​ = 4%T = 25%

У компанії 2 000 000 акцій по €30,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,3, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 1,3rf = 3,5%rm = 8%rd = 4%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 6,2 %
  2. 2. β = 1,2
  3. 3. rm = 5,5 %
  4. 4. rm = 6 %
  5. 5. re = 9,772 %
  6. 6. WACC = 8,853 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.