Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9Pp​ = €91€2,50€2,50€2,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €2,50 на рік і торгуються за €91. Ставка податку 30%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €2,50Pp = €91T = 30%
rp = %
2.Легка
роки0123…9P0​ = €34,00D1​D2​D3​…D0​ = €2,30, g = 3%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €2,30 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 3% на рік безстроково, а ціна акції €34,00. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €2,30g = 3%P0 = €34,00
re = %
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 8,5%

Акція з бетою 1,2 має необхідну дохідність 8,5%. Безризикова ставка 2,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 1,2re = 8,5%rf = 2,5%
rm = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 14%борг€5 000 000rd​ = 4%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 4%T = 25%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €18,50β = 0,6rf​ = 2%, rm​ = 8%борг10 000 × €1 000rd​ = 4,5%T = 20%

У компанії 2 500 000 акцій по €18,50 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 20%. Бета акції — 0,6, безризикова ставка — 2%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 0,6rf = 2%rm = 8%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €41,50β = 1,2rf​ = 3,5%, rm​ = 9%борг20 000 × €1 000rd​ = 7%T = 21%

У компанії 4 000 000 акцій по €41,50 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 21%. Бета акції — 1,2, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 9%. Знайдіть WACC.

β = 1,2rf = 3,5%rm = 9%rd = 7%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rp = 2,747 %
  2. 2. re = 9,968 %
  3. 3. rm = 7,5 %
  4. 4. WACC = 10,33 %
  5. 5. WACC = 5,244 %
  6. 6. WACC = 9,609 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.