Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 5%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 5%β = 0,6
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 7,5%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 11%борг€3 000 000rd​ = 4%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 11%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €3 000 000re = 11%rd = 4%T = 25%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?прості акції€5 000 000re​ = 10%привілейовані акції€1 000 000rp​ = 8%борг€5 000 000rd​ = 5%T = 20%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €5 000 000, привілейованими акціями вартістю €1 000 000 і боргом вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу 10%, вартість привілейованого капіталу 8%, вартість боргу до оподаткування 5%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000Ps = €1 000 000D = €5 000 000re = 10%rp = 8%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €10,00β = 1,1rf​ = 3%, rm​ = 8,5%борг20 000 × €980rd​ = 4,5%T = 30%

У компанії 1 000 000 акцій по €10,00 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 30%. Бета акції — 1,1, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 8,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,1rf = 3%rm = 8,5%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 5%без боргувласний капіталβU​ = 1,2D/E = 0,25власний капіталre​ = ?боргT = 21%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1,2. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,25. Ставка податку 21%, безризикова ставка 1,5%, ринкова премія за ризик 5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1,2D/E = 0,25T = 21%rf = 1,5%rm − rf = 5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 3,4 %
  2. 2. re = 11,5 %
  3. 3. WACC = 8 %
  4. 4. WACC = 7,091 %
  5. 5. WACC = 5,143 %
  6. 6. re = 8,685 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.