Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,5re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 1,5. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 1,5
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 8,6%

Інвестори вимагають від акції дохідності 8,6%. Безризикова ставка 2%, а очікувана ринкова дохідність 7,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 8,6%rf = 2%rm = 7,5%
β =
3.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 11%борг€2 000 000rd​ = 6%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 11%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €2 000 000re = 11%rd = 6%T = 28%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 10%борг€6 000 000rd​ = 5%T = 20%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 20%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €6 000 000re = 10%rd = 5%T = 20%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,2власний капіталβL​ = 1,3боргD/E = 1,25власний капіталre​ = ?боргT = 21%

Акції компанії мають бету 1,3 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,2. Компанія планує підвищити це співвідношення до 1,25. Ставка податку 21%, безризикова ставка 2,5%, ринкова премія за ризик 6%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,3D/E1 = 0,2D/E2 = 1,25T = 21%rf = 2,5%rm − rf = 6%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €39,50β = 1,2rf​ = 1%, rm​ = 7,5%борг5 000 × €1 020rd​ = 3%T = 21%

У компанії 5 000 000 акцій по €39,50 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 21%. Бета акції — 1,2, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 7,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,2rf = 1%rm = 7,5%rd = 3%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 10,25 %
  2. 2. β = 1,2
  3. 3. WACC = 9,664 %
  4. 4. WACC = 6 %
  5. 5. re = 15,89 %
  6. 6. WACC = 8,638 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.