Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5%β = 1,2re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 5%, бета акції — 1,2. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 5%β = 1,2
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = 1,1re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 10%, бета акції — 1,1. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 10%β = 1,1
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 12%боргD = 0,5·Erd​ = 7%T = 28%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,5. Вартість власного капіталу 12%, вартість боргу до оподаткування 7%, а ставка податку 28%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,5re = 12%rd = 7%T = 28%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 13%борг€6 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €6 000 000re = 13%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €16,00β = 0,8rf​ = 3,5%, rm​ = 8%борг40 000 × €980rd​ = 5%T = 28%

У компанії 1 000 000 акцій по €16,00 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 28%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 3,5%rm = 8%rd = 5%T = 28%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 4,5%без боргувласний капіталβU​ = 0,8D/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 30%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,8. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,6. Ставка податку 30%, безризикова ставка 1,5%, ринкова премія за ризик 4,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,8D/E = 0,6T = 30%rf = 1,5%rm − rf = 4,5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 5,8 %
  2. 2. re = 10,7 %
  3. 3. WACC = 9,68 %
  4. 4. WACC = 8,952 %
  5. 5. WACC = 4,614 %
  6. 6. re = 6,612 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.