Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 7%β = 1,2re​ = ?

Безризикова ставка — 1,5%, очікувана ринкова дохідність — 7%, бета акції — 1,2. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1,5%rm = 7%β = 1,2
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = ?re​ = 8,2%

Інвестори вимагають від акції дохідності 8,2%. Безризикова ставка 1%, а очікувана ринкова дохідність 7%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 8,2%rf = 1%rm = 7%
β =
3.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 13%борг€5 000 000rd​ = 5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 13%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?прості акції€10 000 000re​ = 12%привілейовані акції€2 000 000rp​ = 6%борг€2 000 000rd​ = 3%T = 20%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €10 000 000, привілейованими акціями вартістю €2 000 000 і боргом вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу 12%, вартість привілейованого капіталу 6%, вартість боргу до оподаткування 3%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000Ps = €2 000 000D = €2 000 000re = 12%rp = 6%rd = 3%T = 20%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 7%без боргувласний капіталβU​ = 0,8D/E = 1,5власний капіталre​ = ?боргT = 25,8%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,8. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1,5. Ставка податку 25,8%, безризикова ставка 2%, ринкова премія за ризик 7%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,8D/E = 1,5T = 25,8%rf = 2%rm − rf = 7%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €47,50β = 1,5rf​ = 1%, rm​ = 5,5%борг10 000 × €980rd​ = 3,5%T = 28%

У компанії 2 500 000 акцій по €47,50 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 28%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 5,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 1%rm = 5,5%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 8,1 %
  2. 2. β = 1,2
  3. 3. WACC = 7,722 %
  4. 4. WACC = 9,771 %
  5. 5. re = 13,83 %
  6. 6. WACC = 7,351 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.