Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 3,5%, очікувана ринкова дохідність — 10,5%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 1,3
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 7,9%

Інвестори вимагають від акції дохідності 7,9%. Безризикова ставка 2,5%, а очікувана ринкова дохідність 8,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 7,9%rf = 2,5%rm = 8,5%
β =
3.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 8%боргD = 0,75·Erd​ = 3%T = 28%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,75. Вартість власного капіталу 8%, вартість боргу до оподаткування 3%, а ставка податку 28%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,75re = 8%rd = 3%T = 28%
WACC = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 9%

Акція з бетою 2 має необхідну дохідність 9%. Безризикова ставка 1%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 2re = 9%rf = 1%
rm = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 10%облігації8 000 × €1 021купон 7%, n = 5T = 30%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €12 000 000 і вартістю власного капіталу 10%. Її борг складається з 8 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 7%, 5 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 021. Ставка податку 30%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €12 000 000re = 10%облігації: 8 000 × €1 021купон = 7%n = 5T = 30%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €42,50β = 1,3rf​ = 1,5%, rm​ = 7%борг5 000 × €1 050rd​ = 4,5%T = 25%

У компанії 4 000 000 акцій по €42,50 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,3, безризикова ставка — 1,5%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 1,3rf = 1,5%rm = 7%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 12,6 %
  2. 2. β = 0,9
  3. 3. WACC = 5,497 %
  4. 4. rm = 5 %
  5. 5. WACC = 7,791 %
  6. 6. WACC = 8,492 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.