Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,8re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 0,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 0,8
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 8%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 8%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 8%β = 1,3
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 10%борг€2 000 000rd​ = 5%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €12 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000D = €2 000 000re = 10%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 12%борг€6 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €32,00β = 0,8rf​ = 1%, rm​ = 5%борг10 000 × €980rd​ = 4,5%T = 20%

У компанії 5 000 000 акцій по €32,00 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 20%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 1%, ринкова дохідність — 5%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 1%rm = 5%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4%без боргувласний капіталβU​ = 0,8D/E = 0,75власний капіталre​ = ?боргT = 21%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,8. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,75. Ставка податку 21%, безризикова ставка 2,5%, ринкова премія за ризик 4%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,8D/E = 0,75T = 21%rf = 2,5%rm − rf = 4%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 6,4 %
  2. 2. re = 10,1 %
  3. 3. WACC = 9,101 %
  4. 4. WACC = 8,419 %
  5. 5. WACC = 4,165 %
  6. 6. re = 7,596 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.