Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 8%β = 0,8re​ = ?

Безризикова ставка — 1,5%, очікувана ринкова дохідність — 8%, бета акції — 0,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1,5%rm = 8%β = 0,8
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 9,5%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 0,6
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 14%борг€2 000 000rd​ = 5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €2 000 000re = 14%rd = 5%T = 30%
WACC = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 11%

Акція з бетою 1,6 має необхідну дохідність 11%. Безризикова ставка 3%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 1,6re = 11%rf = 3%
rm = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €49,00β = 1,8rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%борг40 000 × €1 050rd​ = 6%T = 25,8%

У компанії 2 000 000 акцій по €49,00 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,8, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 7,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,8rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €31,00β = 0,6rf​ = 2,5%, rm​ = 8%борг20 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 28%

У компанії 2 500 000 акцій по €31,00 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 28%. Бета акції — 0,6, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 0,6rf = 2,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 6,7 %
  2. 2. re = 7,3 %
  3. 3. WACC = 10,5 %
  4. 4. rm = 8 %
  5. 5. WACC = 8,826 %
  6. 6. WACC = 5,127 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.