Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 7,25%

Інвестори вимагають від акції дохідності 7,25%. Безризикова ставка 4%, а очікувана ринкова дохідність 10,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 7,25%rf = 4%rm = 10,5%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 5,5%β = 0,8re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 5,5%, бета акції — 0,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 5,5%β = 0,8
re = %
3.Середня
WACC = 10,82%власний капітал€6 000 000re​ = ?борг€3 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Компанія має власний капітал вартістю €6 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Її WACC 10,82%, вартість боргу до оподаткування 6%, а ставка податку 25,8%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €6 000 000D = €3 000 000WACC = 10,82%rd = 6%T = 25,8%
re = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 8%боргD = 0,4·Erd​ = 3,5%T = 28%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,4. Вартість власного капіталу 8%, вартість боргу до оподаткування 3,5%, а ставка податку 28%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,4re = 8%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 12%облігації8 000 × €1 024купон 7%, n = 6T = 21%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €8 000 000 і вартістю власного капіталу 12%. Її борг складається з 8 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 7%, 6 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 024. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €8 000 000re = 12%облігації: 8 000 × €1 024купон = 7%n = 6T = 21%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €46,50β = 1,1rf​ = 1,5%, rm​ = 8%борг5 000 × €960rd​ = 4%T = 25%

У компанії 2 000 000 акцій по €46,50 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,1, безризикова ставка — 1,5%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 1,1rf = 1,5%rm = 8%rd = 4%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 0,5
  2. 2. re = 4,6 %
  3. 3. re = 14 %
  4. 4. WACC = 6,434 %
  5. 5. WACC = 8,528 %
  6. 6. WACC = 8,373 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.