Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = ?re​ = 8,75%

Інвестори вимагають від акції дохідності 8,75%. Безризикова ставка 2%, а очікувана ринкова дохідність 6,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 8,75%rf = 2%rm = 6,5%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1,5%β = 1rm​ = 6%β = ?re​ = 8,25%

Інвестори вимагають від акції дохідності 8,25%. Безризикова ставка 1,5%, а очікувана ринкова дохідність 6%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 8,25%rf = 1,5%rm = 6%
β =
3.Середня
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 10%борг€4 000 000rd​ = 3,5%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €6 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €6 000 000D = €4 000 000re = 10%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 13%борг€2 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €2 000 000re = 13%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €22,50β = 0,8rf​ = 3,5%, rm​ = 9,5%борг20 000 × €1 000rd​ = 3,5%T = 30%

У компанії 2 500 000 акцій по €22,50 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 30%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 9,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 3,5%rm = 9,5%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 4,5%без боргувласний капіталβU​ = 0,9D/E = 1,5власний капіталre​ = ?боргT = 25,8%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,9. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1,5. Ставка податку 25,8%, безризикова ставка 3%, ринкова премія за ризик 4,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,9D/E = 1,5T = 25,8%rf = 3%rm − rf = 4,5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 1,5
  2. 2. β = 1,5
  3. 3. WACC = 7,05 %
  4. 4. WACC = 9,717 %
  5. 5. WACC = 6,766 %
  6. 6. re = 11,56 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.