Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 8%β = ?re​ = 14%

Інвестори вимагають від акції дохідності 14%. Безризикова ставка 2%, а очікувана ринкова дохідність 8%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 14%rf = 2%rm = 8%
β =
2.Легка
Dпозики€5 000 000I = €200 000податкова економіяT = 25%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €5 000 000, за якими сплачує €200 000 відсотків на рік. Ставка податку 25%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €5 000 000I = €200 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 12%борг€1 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?прості акції€10 000 000re​ = 13%привілейовані акції€1 000 000rp​ = 6%борг€6 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €10 000 000, привілейованими акціями вартістю €1 000 000 і боргом вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу 13%, вартість привілейованого капіталу 6%, вартість боргу до оподаткування 4,5%. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000Ps = €1 000 000D = €6 000 000re = 13%rp = 6%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €39,50β = 1,1rf​ = 1,5%, rm​ = 6,5%борг40 000 × €1 000rd​ = 5%T = 25%

У компанії 2 000 000 акцій по €39,50 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,1, безризикова ставка — 1,5%, ринкова дохідність — 6,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,1rf = 1,5%rm = 6,5%rd = 5%T = 25%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €16,50β = 1,3rf​ = 1,5%, rm​ = 8,5%борг5 000 × €980rd​ = 4%T = 20%

У компанії 1 000 000 акцій по €16,50 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 20%. Бета акції — 1,3, безризикова ставка — 1,5%, ринкова дохідність — 8,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,3rf = 1,5%rm = 8,5%rd = 4%T = 20%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 2
  2. 2. rd·(1 − T) = 3 %
  3. 3. WACC = 10,97 %
  4. 4. WACC = 9,255 %
  5. 5. WACC = 5,908 %
  6. 6. WACC = 8,906 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.