Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10,5%β = ?re​ = 11,15%

Інвестори вимагають від акції дохідності 11,15%. Безризикова ставка 4%, а очікувана ринкова дохідність 10,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 11,15%rf = 4%rm = 10,5%
β =
2.Легка
Dпозики€20 000 000I = €1 400 000податкова економіяT = 25%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €20 000 000, за якими сплачує €1 400 000 відсотків на рік. Ставка податку 25%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €20 000 000I = €1 400 000T = 25%
rd·(1 − T) = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 12%борг€3 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €3 000 000re = 12%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 8%борг€4 000 000rd​ = 3,5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €12 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 3,5%T = 30%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 4,5%без боргувласний капіталβU​ = 1D/E = 0,4власний капіталre​ = ?боргT = 25%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,4. Ставка податку 25%, безризикова ставка 3,5%, ринкова премія за ризик 4,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1D/E = 0,4T = 25%rf = 3,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Складна
rf​ = 4%, rm​ − rf​ = 6%без боргувласний капіталβU​ = 1,1D/E = 1,5власний капіталre​ = ?боргT = 25%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1,1. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1,5. Ставка податку 25%, безризикова ставка 4%, ринкова премія за ризик 6%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1,1D/E = 1,5T = 25%rf = 4%rm − rf = 6%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 1,1
  2. 2. rd·(1 − T) = 5,25 %
  3. 3. WACC = 8,381 %
  4. 4. WACC = 6,612 %
  5. 5. re = 9,35 %
  6. 6. re = 18,03 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.