Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9%β = ?re​ = 10,25%

Інвестори вимагають від акції дохідності 10,25%. Безризикова ставка 4%, а очікувана ринкова дохідність 9%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 10,25%rf = 4%rm = 9%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 0,9re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 11%, бета акції — 0,9. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 11%β = 0,9
re = %
3.Середня
WACC = 8,07%власний капітал€8 000 000re​ = ?борг€5 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Компанія має власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Її WACC 8,07%, вартість боргу до оподаткування 4,5%, а ставка податку 25%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €8 000 000D = €5 000 000WACC = 8,07%rd = 4,5%T = 25%
re = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = ?β = 0,9re​ = 6,55%

Акція з бетою 0,9 має необхідну дохідність 6,55%. Безризикова ставка 2,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,9re = 6,55%rf = 2,5%
rm = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €44,50D0​ = €2,50g = 5%борг€26 700 000rd​ = 5%T = 20%

Компанія має 1 000 000 акцій, що торгуються за €44,50; балансова вартість її власного капіталу €22 300 000. Вона щойно виплатила дивіденд €2,50 на акцію, і дивіденди зростають на 5% на рік. Її борг має ринкову вартість €26 700 000 і вартість до оподаткування 5%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 1 000 000P0 = €44,50балансовий власний капітал = €22 300 000D0 = €2,50g = 5%D = €26 700 000rd = 5%T = 20%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €25,00β = 0,8rf​ = 3,5%, rm​ = 9%борг40 000 × €1 020rd​ = 6%T = 20%

У компанії 5 000 000 акцій по €25,00 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 20%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 9%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 3,5%rm = 9%rd = 6%T = 20%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 1,25
  2. 2. re = 10,3 %
  3. 3. re = 11 %
  4. 4. rm = 7 %
  5. 5. WACC = 8,312 %
  6. 6. WACC = 7,137 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.