Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
Dпозики€10 000 000I = €450 000податкова економіяT = 25,8%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €10 000 000, за якими сплачує €450 000 відсотків на рік. Ставка податку 25,8%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €10 000 000I = €450 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,2re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 6,5%, бета акції — 1,2. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 6,5%β = 1,2
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 13%борг€3 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 13%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 14%борг€6 000 000rd​ = 4%T = 25,8%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €6 000 000re = 14%rd = 4%T = 25,8%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €23,00β = 1,8rf​ = 2,5%, rm​ = 7%борг5 000 × €1 050rd​ = 4,5%T = 20%

У компанії 5 000 000 акцій по €23,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 20%. Бета акції — 1,8, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 1,8rf = 2,5%rm = 7%rd = 4,5%T = 20%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €31,50D0​ = €1,70g = 3%борг€126 000 000rd​ = 3%T = 21%

Компанія має 5 000 000 акцій, що торгуються за €31,50; балансова вартість її власного капіталу €94 500 000. Вона щойно виплатила дивіденд €1,70 на акцію, і дивіденди зростають на 3% на рік. Її борг має ринкову вартість €126 000 000 і вартість до оподаткування 3%. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 5 000 000P0 = €31,50балансовий власний капітал = €94 500 000D0 = €1,70g = 3%D = €126 000 000rd = 3%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rd·(1 − T) = 3,339 %
  2. 2. re = 7,3 %
  3. 3. WACC = 8,726 %
  4. 4. WACC = 7,983 %
  5. 5. WACC = 10,29 %
  6. 6. WACC = 5,808 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.