Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
Dпозики€12 000 000I = €660 000податкова економіяT = 25,8%відсотки після оподаткування?rd​·(1 − T) = ?

Компанія має кредити на суму €12 000 000, за якими сплачує €660 000 відсотків на рік. Ставка податку 25,8%. Знайдіть вартість боргу після оподаткування rd·(1 − T) у відсотках.

D = €12 000 000I = €660 000T = 25,8%
rd·(1 − T) = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €50€4,00€4,00€4,00…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €4,00 на рік і торгуються за €50. Ставка податку 20%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €4,00Pp = €50T = 20%
rp = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 11%борг€5 000 000rd​ = 4%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 11%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 11%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 10%боргD = 0,4·Erd​ = 7%T = 25%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,4. Вартість власного капіталу 10%, вартість боргу до оподаткування 7%, а ставка податку 25%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,4re = 10%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €47,00β = 1,8rf​ = 4%, rm​ = 8%борг10 000 × €1 000rd​ = 6%T = 30%

У компанії 2 000 000 акцій по €47,00 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 30%. Бета акції — 1,8, безризикова ставка — 4%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 1,8rf = 4%rm = 8%rd = 6%T = 30%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €56,50β = 0,8rf​ = 4%, rm​ = 8,5%борг10 000 × €960rd​ = 3%T = 25,8%

У компанії 2 000 000 акцій по €56,50 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 4%, ринкова дохідність — 8,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 4%rm = 8,5%rd = 3%T = 25,8%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rd·(1 − T) = 4,081 %
  2. 2. rp = 8 %
  3. 3. WACC = 5,875 %
  4. 4. WACC = 8,643 %
  5. 5. WACC = 10,53 %
  6. 6. WACC = 7,179 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.