Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 9,5%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 9,5%β = 1,8
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 7,5%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 7,5%β = 0,6
re = %
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 5,4%

Акція з бетою 0,8 має необхідну дохідність 5,4%. Безризикова ставка 1%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,8re = 5,4%rf = 1%
rm = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 9%борг€1 000 000rd​ = 7%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Вартість власного капіталу — 9%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €1 000 000re = 9%rd = 7%T = 25%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 1,5%, rm​ − rf​ = 5,5%без боргувласний капіталβU​ = 0,7D/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 21%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,7. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,6. Ставка податку 21%, безризикова ставка 1,5%, ринкова премія за ризик 5,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,7D/E = 0,6T = 21%rf = 1,5%rm − rf = 5,5%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €34,00D0​ = €0,70g = 5%борг€10 200 000rd​ = 5%T = 21%

Компанія має 1 000 000 акцій, що торгуються за €34,00; балансова вартість її власного капіталу €10 200 000. Вона щойно виплатила дивіденд €0,70 на акцію, і дивіденди зростають на 5% на рік. Її борг має ринкову вартість €10 200 000 і вартість до оподаткування 5%. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 1 000 000P0 = €34,00балансовий власний капітал = €10 200 000D0 = €0,70g = 5%D = €10 200 000rd = 5%T = 21%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 15,1 %
  2. 2. re = 5,3 %
  3. 3. rm = 6,5 %
  4. 4. WACC = 8,583 %
  5. 5. re = 7,175 %
  6. 6. WACC = 6,421 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.