Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = ?re​ = 9,625%

Інвестори вимагають від акції дохідності 9,625%. Безризикова ставка 4%, а очікувана ринкова дохідність 8,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 9,625%rf = 4%rm = 8,5%
β =
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,5re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 6,5%, бета акції — 1,5. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 1,5
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 13%борг€4 000 000rd​ = 3,5%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000D = €4 000 000re = 13%rd = 3,5%T = 21%
WACC = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 1,4re​ = 13,3%

Акція з бетою 1,4 має необхідну дохідність 13,3%. Безризикова ставка 3,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 1,4re = 13,3%rf = 3,5%
rm = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €54,50β = 1,2rf​ = 4%, rm​ = 11%борг10 000 × €1 050rd​ = 4,5%T = 25,8%

У компанії 2 000 000 акцій по €54,50 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,2, безризикова ставка — 4%, ринкова дохідність — 11%. Знайдіть WACC.

β = 1,2rf = 4%rm = 11%rd = 4,5%T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 4%D/E = 0,2власний капіталβL​ = 1,5боргD/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 30%

Акції компанії мають бету 1,5 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,2. Компанія планує підвищити це співвідношення до 0,6. Ставка податку 30%, безризикова ставка 1%, ринкова премія за ризик 4%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,5D/E1 = 0,2D/E2 = 0,6T = 30%rf = 1%rm − rf = 4%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. β = 1,25
  2. 2. re = 8,75 %
  3. 3. WACC = 10,08 %
  4. 4. rm = 10,5 %
  5. 5. WACC = 11,6 %
  6. 6. re = 8,474 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.