Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2%β = 1rm​ = 6,5%β = 1,2re​ = ?

Безризикова ставка — 2%, очікувана ринкова дохідність — 6,5%, бета акції — 1,2. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2%rm = 6,5%β = 1,2
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 9,5%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 9,5%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 9,5%β = 0,6
re = %
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 0,8re​ = 5%

Акція з бетою 0,8 має необхідну дохідність 5%. Безризикова ставка 1%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 0,8re = 5%rf = 1%
rm = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 8%борг€4 000 000rd​ = 3%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу — 8%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €4 000 000re = 8%rd = 3%T = 28%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 10%облігації2 000 × €905купон 4%, n = 8T = 20%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €8 000 000 і вартістю власного капіталу 10%. Її борг складається з 2 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 4%, 8 років до погашення), кожна з яких торгується за €905. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €8 000 000re = 10%облігації: 2 000 × €905купон = 4%n = 8T = 20%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €50,00β = 1,8rf​ = 1,5%, rm​ = 7%борг20 000 × €1 050rd​ = 5%T = 25%

У компанії 1 000 000 акцій по €50,00 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,8, безризикова ставка — 1,5%, ринкова дохідність — 7%. Знайдіть WACC.

β = 1,8rf = 1,5%rm = 7%rd = 5%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 7,4 %
  2. 2. re = 6,9 %
  3. 3. rm = 6 %
  4. 4. WACC = 5,404 %
  5. 5. WACC = 8,967 %
  6. 6. WACC = 9,137 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.