Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 9%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 9%β = 1,3
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 7,5%β = 1,8re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 7,5%, бета акції — 1,8. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 7,5%β = 1,8
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€4 000 000re​ = 14%борг€5 000 000rd​ = 7%T = 21%

У компанії власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 21%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 7%T = 21%
WACC = %
4.Середня
WACC = 11,43%власний капітал€10 000 000re​ = ?борг€2 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Компанія має власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Її WACC 11,43%, вартість боргу до оподаткування 4,5%, а ставка податку 21%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €10 000 000D = €2 000 000WACC = 11,43%rd = 4,5%T = 21%
re = %
5.Складна
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 4,5%D/E = 0,5власний капіталβL​ = 1боргD/E = 0,75власний капіталre​ = ?боргT = 25%

Акції компанії мають бету 1 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,5. Компанія планує підвищити це співвідношення до 0,75. Ставка податку 25%, безризикова ставка 2%, ринкова премія за ризик 4,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1D/E1 = 0,5D/E2 = 0,75T = 25%rf = 2%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €42,00β = 1,5rf​ = 3%, rm​ = 9%борг10 000 × €1 050rd​ = 6%T = 25,8%

У компанії 2 000 000 акцій по €42,00 за штуку та 10 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 9%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 3%rm = 9%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 10,95 %
  2. 2. re = 11,1 %
  3. 3. WACC = 9,294 %
  4. 4. re = 13 %
  5. 5. re = 7,114 %
  6. 6. WACC = 11,16 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.