Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9Pp​ = €62€4,50€4,50€4,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €4,50 на рік і торгуються за €62. Ставка податку 20%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €4,50Pp = €62T = 20%
rp = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 10%β = ?re​ = 7,2%

Інвестори вимагають від акції дохідності 7,2%. Безризикова ставка 3%, а очікувана ринкова дохідність 10%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 7,2%rf = 3%rm = 10%
β =
3.Середня
WACC = ?власний капітал€12 000 000re​ = 14%борг€5 000 000rd​ = 3%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €12 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000D = €5 000 000re = 14%rd = 3%T = 28%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 12%борг€6 000 000rd​ = 3,5%T = 20%

У компанії власний капітал вартістю €5 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 12%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 20%. Знайдіть WACC.

E = €5 000 000D = €6 000 000re = 12%rd = 3,5%T = 20%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал5 000 000 × €47,00β = 0,6rf​ = 3,5%, rm​ = 8%борг5 000 × €960rd​ = 3,5%T = 28%

У компанії 5 000 000 акцій по €47,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 28%. Бета акції — 0,6, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 0,6rf = 3,5%rm = 8%rd = 3,5%T = 28%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€15 000 000re​ = 11%облігації4 000 × €932купон 5%, n = 9T = 25,8%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €15 000 000 і вартістю власного капіталу 11%. Її борг складається з 4 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 5%, 9 років до погашення), кожна з яких торгується за €932. Ставка податку 25,8%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €15 000 000re = 11%облігації: 4 000 × €932купон = 5%n = 9T = 25,8%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. rp = 7,258 %
  2. 2. β = 0,6
  3. 3. WACC = 10,52 %
  4. 4. WACC = 6,982 %
  5. 5. WACC = 6,126 %
  6. 6. WACC = 9,697 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.