Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 8,5%β = 1,1re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 8,5%, бета акції — 1,1. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 8,5%β = 1,1
re = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €64€8,00€8,00€8,00…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €8,00 на рік і торгуються за €64. Ставка податку 21%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €8,00Pp = €64T = 21%
rp = %
3.Середня
WACC = ?прості акції€4 000 000re​ = 12%привілейовані акції€500 000rp​ = 7,5%борг€2 000 000rd​ = 4%T = 20%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €4 000 000, привілейованими акціями вартістю €500 000 і боргом вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу 12%, вартість привілейованого капіталу 7,5%, вартість боргу до оподаткування 4%. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC.

E = €4 000 000Ps = €500 000D = €2 000 000re = 12%rp = 7,5%rd = 4%T = 20%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€10 000 000re​ = 14%борг€2 000 000rd​ = 6%T = 20%

У компанії власний капітал вартістю €10 000 000 і борг вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу — 14%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 20%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000D = €2 000 000re = 14%rd = 6%T = 20%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €41,50β = 0,8rf​ = 3%, rm​ = 10%борг20 000 × €1 020rd​ = 5%T = 21%

У компанії 4 000 000 акцій по €41,50 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 21%. Бета акції — 0,8, безризикова ставка — 3%, ринкова дохідність — 10%. Знайдіть WACC.

β = 0,8rf = 3%rm = 10%rd = 5%T = 21%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 7%D/E = 0,25власний капіталβL​ = 1,5боргD/E = 0,6власний капіталre​ = ?боргT = 25%

Акції компанії мають бету 1,5 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,25. Компанія планує підвищити це співвідношення до 0,6. Ставка податку 25%, безризикова ставка 3,5%, ринкова премія за ризик 7%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,5D/E1 = 0,25D/E2 = 0,6T = 25%rf = 3,5%rm − rf = 7%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 8,95 %
  2. 2. rp = 12,5 %
  3. 3. WACC = 8,946 %
  4. 4. WACC = 12,47 %
  5. 5. WACC = 8,091 %
  6. 6. re = 16,32 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.