Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9P0​ = €56,50D1​D2​D3​…D0​ = €2,20, g = 2,5%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €2,20 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 2,5% на рік безстроково, а ціна акції €56,50. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €2,20g = 2,5%P0 = €56,50
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10,5%β = 0,9re​ = ?

Безризикова ставка — 3,5%, очікувана ринкова дохідність — 10,5%, бета акції — 0,9. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3,5%rm = 10,5%β = 0,9
re = %
3.Середня
WACC = 5,48%власний капітал€3 000 000re​ = ?борг€5 000 000rd​ = 3%T = 28%

Компанія має власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Її WACC 5,48%, вартість боргу до оподаткування 3%, а ставка податку 28%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €3 000 000D = €5 000 000WACC = 5,48%rd = 3%T = 28%
re = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 13%борг€1 000 000rd​ = 6%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €1 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €1 000 000re = 13%rd = 6%T = 25%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал1 000 000 × €20,50D0​ = €1,80g = 5%борг€20 500 000rd​ = 4,5%T = 28%

Компанія має 1 000 000 акцій, що торгуються за €20,50; балансова вартість її власного капіталу €6 200 000. Вона щойно виплатила дивіденд €1,80 на акцію, і дивіденди зростають на 5% на рік. Її борг має ринкову вартість €20 500 000 і вартість до оподаткування 4,5%. Ставка податку 28%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 1 000 000P0 = €20,50балансовий власний капітал = €6 200 000D0 = €1,80g = 5%D = €20 500 000rd = 4,5%T = 28%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 4%без боргувласний капіталβU​ = 0,7D/E = 0,5власний капіталre​ = ?боргT = 21%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,7. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,5. Ставка податку 21%, безризикова ставка 3%, ринкова премія за ризик 4%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,7D/E = 0,5T = 21%rf = 3%rm − rf = 4%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 6,491 %
  2. 2. re = 9,8 %
  3. 3. re = 11,01 %
  4. 4. WACC = 10,88 %
  5. 5. WACC = 8,73 %
  6. 6. re = 6,906 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.