Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 10%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 10%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 10%β = 1,3
re = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €35€4,50€4,50€4,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €4,50 на рік і торгуються за €35. Ставка податку 30%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €4,50Pp = €35T = 30%
rp = %
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = ?β = 2re​ = 12,5%

Акція з бетою 2 має необхідну дохідність 12,5%. Безризикова ставка 3,5%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 2re = 12,5%rf = 3,5%
rm = %
4.Середня
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = ?β = 1,6re​ = 8,2%

Акція з бетою 1,6 має необхідну дохідність 8,2%. Безризикова ставка 1%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 1,6re = 8,2%rf = 1%
rm = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 11%облігації8 000 × €941купон 7%, n = 5T = 20%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €5 000 000 і вартістю власного капіталу 11%. Її борг складається з 8 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 7%, 5 років до погашення), кожна з яких торгується за €941. Ставка податку 20%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €5 000 000re = 11%облігації: 8 000 × €941купон = 7%n = 5T = 20%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €38,50β = 0,6rf​ = 3,5%, rm​ = 8,5%борг40 000 × €1 050rd​ = 4%T = 28%

У компанії 2 500 000 акцій по €38,50 за штуку та 40 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 28%. Бета акції — 0,6, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 8,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,6rf = 3,5%rm = 8,5%rd = 4%T = 28%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 11,8 %
  2. 2. rp = 12,86 %
  3. 3. rm = 8 %
  4. 4. rm = 5,5 %
  5. 5. WACC = 8,475 %
  6. 6. WACC = 5,4 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.