Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 11%β = 1,3re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 11%, бета акції — 1,3. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 11%β = 1,3
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = ?re​ = 11,7%

Інвестори вимагають від акції дохідності 11,7%. Безризикова ставка 4%, а очікувана ринкова дохідність 9,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 11,7%rf = 4%rm = 9,5%
β =
3.Середня
WACC = ?прості акції€10 000 000re​ = 13%привілейовані акції€1 500 000rp​ = 6,5%борг€4 000 000rd​ = 4,5%T = 21%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €10 000 000, привілейованими акціями вартістю €1 500 000 і боргом вартістю €4 000 000. Вартість власного капіталу 13%, вартість привілейованого капіталу 6,5%, вартість боргу до оподаткування 4,5%. Ставка податку 21%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000Ps = €1 500 000D = €4 000 000re = 13%rp = 6,5%rd = 4,5%T = 21%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?прості акції€12 000 000re​ = 11%привілейовані акції€500 000rp​ = 6%борг€2 000 000rd​ = 6%T = 25,8%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €12 000 000, привілейованими акціями вартістю €500 000 і боргом вартістю €2 000 000. Вартість власного капіталу 11%, вартість привілейованого капіталу 6%, вартість боргу до оподаткування 6%. Ставка податку 25,8%. Знайдіть WACC.

E = €12 000 000Ps = €500 000D = €2 000 000re = 11%rp = 6%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €22,00β = 1,5rf​ = 2%, rm​ = 7,5%борг5 000 × €980rd​ = 5%T = 25,8%

У компанії 4 000 000 акцій по €22,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €980 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 2%, ринкова дохідність — 7,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 2%rm = 7,5%rd = 5%T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 3,5%, rm​ − rf​ = 5,5%без боргувласний капіталβU​ = 0,7D/E = 1власний капіталre​ = ?боргT = 28%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 0,7. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1. Ставка податку 28%, безризикова ставка 3,5%, ринкова премія за ризик 5,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 0,7D/E = 1T = 28%rf = 3,5%rm − rf = 5,5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 13,1 %
  2. 2. β = 1,4
  3. 3. WACC = 9,934 %
  4. 4. WACC = 9,924 %
  5. 5. WACC = 9,905 %
  6. 6. re = 10,12 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.