Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = 9,5%β = 1,5re​ = ?

Безризикова ставка — 4%, очікувана ринкова дохідність — 9,5%, бета акції — 1,5. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 4%rm = 9,5%β = 1,5
re = %
2.Легка
роки0123…9P0​ = €56,50D1​D2​D3​…D0​ = €3,80, g = 4%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €3,80 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 4% на рік безстроково, а ціна акції €56,50. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €3,80g = 4%P0 = €56,50
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€6 000 000re​ = 11%борг€6 000 000rd​ = 4,5%T = 30%

У компанії власний капітал вартістю €6 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 11%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 30%. Знайдіть WACC.

E = €6 000 000D = €6 000 000re = 11%rd = 4,5%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = 7,05%власний капітал€4 000 000re​ = ?борг€4 000 000rd​ = 3%T = 30%

Компанія має власний капітал вартістю €4 000 000 і борг вартістю €4 000 000. Її WACC 7,05%, вартість боргу до оподаткування 3%, а ставка податку 30%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €4 000 000D = €4 000 000WACC = 7,05%rd = 3%T = 30%
re = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 500 000 × €12,50β = 1,1rf​ = 2,5%, rm​ = 8%борг20 000 × €1 020rd​ = 6%T = 28%

У компанії 2 500 000 акцій по €12,50 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €1 020 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 28%. Бета акції — 1,1, безризикова ставка — 2,5%, ринкова дохідність — 8%. Знайдіть WACC.

β = 1,1rf = 2,5%rm = 8%rd = 6%T = 28%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 3%, rm​ − rf​ = 5%D/E = 0,25власний капіталβL​ = 1,4боргD/E = 1,5власний капіталre​ = ?боргT = 21%

Акції компанії мають бету 1,4 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,25. Компанія планує підвищити це співвідношення до 1,5. Ставка податку 21%, безризикова ставка 3%, ринкова премія за ризик 5%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,4D/E1 = 0,25D/E2 = 1,5T = 21%rf = 3%rm − rf = 5%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 12,25 %
  2. 2. re = 10,99 %
  3. 3. WACC = 7,075 %
  4. 4. re = 12 %
  5. 5. WACC = 6,879 %
  6. 6. re = 15,77 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.