Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9P0​ = €7,50D1​D2​D3​…D0​ = €0,50, g = 5%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €0,50 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 5% на рік безстроково, а ціна акції €7,50. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €0,50g = 5%P0 = €7,50
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7,5%β = ?re​ = 10%

Інвестори вимагають від акції дохідності 10%. Безризикова ставка 2,5%, а очікувана ринкова дохідність 7,5%. За моделлю CAPM знайдіть бету β акції.

re = 10%rf = 2,5%rm = 7,5%
β =
3.Середня
βr (%)SMLrf​ = 4%β = 1rm​ = ?β = 1,2re​ = 11,8%

Акція з бетою 1,2 має необхідну дохідність 11,8%. Безризикова ставка 4%. Яку очікувану ринкову дохідність rm передбачає CAPM?

β = 1,2re = 11,8%rf = 4%
rm = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€2 000 000re​ = 9%борг€6 000 000rd​ = 4%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €2 000 000 і борг вартістю €6 000 000. Вартість власного капіталу — 9%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €2 000 000D = €6 000 000re = 9%rd = 4%T = 28%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €35,50β = 0,6rf​ = 1,5%, rm​ = 8,5%борг20 000 × €1 000rd​ = 5%T = 30%

У компанії 4 000 000 акцій по €35,50 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €1 000 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 30%. Бета акції — 0,6, безризикова ставка — 1,5%, ринкова дохідність — 8,5%. Знайдіть WACC.

β = 0,6rf = 1,5%rm = 8,5%rd = 5%T = 30%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €21,00D0​ = €0,50g = 4%борг€25 200 000rd​ = 6%T = 25%

Компанія має 2 000 000 акцій, що торгуються за €21,00; балансова вартість її власного капіталу €16 800 000. Вона щойно виплатила дивіденд €0,50 на акцію, і дивіденди зростають на 4% на рік. Її борг має ринкову вартість €25 200 000 і вартість до оподаткування 6%. Ставка податку 25%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 2 000 000P0 = €21,00балансовий власний капітал = €16 800 000D0 = €0,50g = 4%D = €25 200 000rd = 6%T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 12 %
  2. 2. β = 1,5
  3. 3. rm = 10,5 %
  4. 4. WACC = 4,41 %
  5. 5. WACC = 5,428 %
  6. 6. WACC = 5,735 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.