Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3%β = 1rm​ = 8,5%β = 0,9re​ = ?

Безризикова ставка — 3%, очікувана ринкова дохідність — 8,5%, бета акції — 0,9. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3%rm = 8,5%β = 0,9
re = %
2.Легка
роки0123…9Pp​ = €61€4,50€4,50€4,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €4,50 на рік і торгуються за €61. Ставка податку 20%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €4,50Pp = €61T = 20%
rp = %
3.Середня
WACC = ?прості акції€10 000 000re​ = 12%привілейовані акції€1 500 000rp​ = 8%борг€5 000 000rd​ = 4%T = 30%

Компанію профінансовано звичайними акціями вартістю €10 000 000, привілейованими акціями вартістю €1 500 000 і боргом вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу 12%, вартість привілейованого капіталу 8%, вартість боргу до оподаткування 4%. Ставка податку 30%. Знайдіть WACC.

E = €10 000 000Ps = €1 500 000D = €5 000 000re = 12%rp = 8%rd = 4%T = 30%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 10%борг€3 000 000rd​ = 4%T = 20%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 10%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 20%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €3 000 000re = 10%rd = 4%T = 20%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €31,00β = 1,5rf​ = 4%, rm​ = 10%борг20 000 × €960rd​ = 6%T = 25,8%

У компанії 4 000 000 акцій по €31,00 за штуку та 20 000 облігацій ринковою вартістю €960 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 6%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 1,5, безризикова ставка — 4%, ринкова дохідність — 10%. Знайдіть WACC.

β = 1,5rf = 4%rm = 10%rd = 6%T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал€5 000 000re​ = 13%облігації4 000 × €1 021купон 7%, n = 5T = 25%

Компанія має власний капітал ринковою вартістю €5 000 000 і вартістю власного капіталу 13%. Її борг складається з 4 000 облігацій (номінал €1 000, річний купон 7%, 5 років до погашення), кожна з яких торгується за €1 021. Ставка податку 25%. Знайдіть WACC, узявши дохідність облігацій до погашення як вартість боргу до оподаткування.

E = €5 000 000re = 13%облігації: 4 000 × €1 021купон = 7%n = 5T = 25%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 7,95 %
  2. 2. rp = 7,377 %
  3. 3. WACC = 8,848 %
  4. 4. WACC = 6,6 %
  5. 5. WACC = 11,85 %
  6. 6. WACC = 9,345 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.