Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 7%β = 0,9re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 7%, бета акції — 0,9. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 7%β = 0,9
re = %
2.Легка
роки0123…9P0​ = €12,00D1​D2​D3​…D0​ = €0,80, g = 4%, re​ = ?

Компанія щойно виплатила дивіденд €0,80 на акцію. Очікується, що дивіденди зростатимуть на 4% на рік безстроково, а ціна акції €12,00. За моделлю зростання дивідендів знайдіть вартість власного капіталу re.

D0 = €0,80g = 4%P0 = €12,00
re = %
3.Середня
WACC = 7,69%власний капітал€3 000 000re​ = ?борг€3 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

Компанія має власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Її WACC 7,69%, вартість боргу до оподаткування 4,5%, а ставка податку 25%. Знайдіть вартість власного капіталу re.

E = €3 000 000D = €3 000 000WACC = 7,69%rd = 4,5%T = 25%
re = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€3 000 000re​ = 9%борг€5 000 000rd​ = 4,5%T = 25%

У компанії власний капітал вартістю €3 000 000 і борг вартістю €5 000 000. Вартість власного капіталу — 9%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4,5%, ставка податку — 25%. Знайдіть WACC.

E = €3 000 000D = €5 000 000re = 9%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал4 000 000 × €43,00β = 0,9rf​ = 3,5%, rm​ = 10%борг5 000 × €1 050rd​ = 7%T = 25,8%

У компанії 4 000 000 акцій по €43,00 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 7%, ставка податку — 25,8%. Бета акції — 0,9, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 10%. Знайдіть WACC.

β = 0,9rf = 3,5%rm = 10%rd = 7%T = 25,8%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 1%, rm​ − rf​ = 6%D/E = 0,5власний капіталβL​ = 1,3боргD/E = 1,25власний капіталre​ = ?боргT = 28%

Акції компанії мають бету 1,3 за поточного співвідношення боргу та власного капіталу 0,5. Компанія планує підвищити це співвідношення до 1,25. Ставка податку 28%, безризикова ставка 1%, ринкова премія за ризик 6%. Знайдіть вартість власного капіталу re після зміни.

βL = 1,3D/E1 = 0,5D/E2 = 1,25T = 28%rf = 1%rm − rf = 6%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 6,55 %
  2. 2. re = 10,93 %
  3. 3. re = 12,01 %
  4. 4. WACC = 5,484 %
  5. 5. WACC = 9,227 %
  6. 6. re = 11,9 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.