Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
роки0123…9Pp​ = €33€7,50€7,50€7,50…rp​ = ?

Привілейовані акції компанії виплачують фіксований дивіденд €7,50 на рік і торгуються за €33. Ставка податку 25%. Знайдіть вартість привілейованого капіталу rp.

Dp = €7,50Pp = €33T = 25%
rp = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 2,5%β = 1rm​ = 9%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 2,5%, очікувана ринкова дохідність — 9%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 2,5%rm = 9%β = 0,6
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 13%боргD = 1,5·Erd​ = 4%T = 28%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 1,5. Вартість власного капіталу 13%, вартість боргу до оподаткування 4%, а ставка податку 28%. Знайдіть WACC.

D/E = 1,5re = 13%rd = 4%T = 28%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капітал€8 000 000re​ = 9%борг€3 000 000rd​ = 4%T = 20%

У компанії власний капітал вартістю €8 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 9%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 4%, ставка податку — 20%. Знайдіть WACC.

E = €8 000 000D = €3 000 000re = 9%rd = 4%T = 20%
WACC = %
5.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €12,50β = 1,1rf​ = 3,5%, rm​ = 7,5%борг5 000 × €1 050rd​ = 3,5%T = 25%

У компанії 2 000 000 акцій по €12,50 за штуку та 5 000 облігацій ринковою вартістю €1 050 кожна. Вартість позикового капіталу до оподаткування — 3,5%, ставка податку — 25%. Бета акції — 1,1, безризикова ставка — 3,5%, ринкова дохідність — 7,5%. Знайдіть WACC.

β = 1,1rf = 3,5%rm = 7,5%rd = 3,5%T = 25%
WACC = %
6.Складна
rf​ = 2%, rm​ − rf​ = 6%без боргувласний капіталβU​ = 1,2D/E = 0,75власний капіталre​ = ?боргT = 28%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1,2. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 0,75. Ставка податку 28%, безризикова ставка 2%, ринкова премія за ризик 6%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1,2D/E = 0,75T = 28%rf = 2%rm − rf = 6%
re = %

Ключ відповідей

  1. 1. rp = 22,73 %
  2. 2. re = 6,4 %
  3. 3. WACC = 6,928 %
  4. 4. WACC = 7,418 %
  5. 5. WACC = 6,985 %
  6. 6. re = 13,09 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.