Робочий аркуш «CAPM і WACC» з відповідями

Безкоштовний робочий аркуш для друку «CAPM і WACC»: 6 задач від легких до рівня іспиту, з ключем відповідей. Роздрукуйте його або збережіть як PDF.

Новий робочий аркушТренуватися онлайн з підказками

Для викладачів: можна безкоштовно друкувати, копіювати й використовувати на заняттях. Кожен новий аркуш має нові значення і власні відповіді. Будемо вдячні за посилання на ExamProblems на сторінці вашого курсу.

Ім’я: ____________________   Дата: ____________

1.Легка
βr (%)SMLrf​ = 3,5%β = 1rm​ = 10%β = 0,6re​ = ?

Безризикова ставка — 3,5%, очікувана ринкова дохідність — 10%, бета акції — 0,6. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 3,5%rm = 10%β = 0,6
re = %
2.Легка
βr (%)SMLrf​ = 1%β = 1rm​ = 7%β = 1,5re​ = ?

Безризикова ставка — 1%, очікувана ринкова дохідність — 7%, бета акції — 1,5. За допомогою CAPM знайдіть необхідну дохідність акції re.

rf = 1%rm = 7%β = 1,5
re = %
3.Середня
WACC = ?власний капітал€2 000 000re​ = 13%борг€3 000 000rd​ = 5%T = 28%

У компанії власний капітал вартістю €2 000 000 і борг вартістю €3 000 000. Вартість власного капіталу — 13%, вартість позикового капіталу до оподаткування — 5%, ставка податку — 28%. Знайдіть WACC.

E = €2 000 000D = €3 000 000re = 13%rd = 5%T = 28%
WACC = %
4.Середня
WACC = ?власний капіталEre​ = 14%боргD = 0,75·Erd​ = 4,5%T = 25%

Співвідношення боргу та власного капіталу компанії (за ринковою вартістю) становить 0,75. Вартість власного капіталу 14%, вартість боргу до оподаткування 4,5%, а ставка податку 25%. Знайдіть WACC.

D/E = 0,75re = 14%rd = 4,5%T = 25%
WACC = %
5.Складна
rf​ = 2,5%, rm​ − rf​ = 4,5%без боргувласний капіталβU​ = 1,2D/E = 1,5власний капіталre​ = ?боргT = 21%

Бізнес компанії має бету без урахування боргу (бету активів) 1,2. Компанія планує співвідношення боргу та власного капіталу 1,5. Ставка податку 21%, безризикова ставка 2,5%, ринкова премія за ризик 4,5%. Знайдіть вартість власного капіталу re за нової структури капіталу.

βU = 1,2D/E = 1,5T = 21%rf = 2,5%rm − rf = 4,5%
re = %
6.Складна
WACC = ?власний капітал2 000 000 × €30,50D0​ = €2,80g = 5%борг€48 800 000rd​ = 4%T = 28%

Компанія має 2 000 000 акцій, що торгуються за €30,50; балансова вартість її власного капіталу €24 400 000. Вона щойно виплатила дивіденд €2,80 на акцію, і дивіденди зростають на 5% на рік. Її борг має ринкову вартість €48 800 000 і вартість до оподаткування 4%. Ставка податку 28%. Знайдіть WACC, обчисливши вартість власного капіталу за моделлю зростання дивідендів.

N = 2 000 000P0 = €30,50балансовий власний капітал = €24 400 000D0 = €2,80g = 5%D = €48 800 000rd = 4%T = 28%
WACC = %

Ключ відповідей

  1. 1. re = 7,4 %
  2. 2. re = 10 %
  3. 3. WACC = 7,36 %
  4. 4. WACC = 9,446 %
  5. 5. re = 14,3 %
  6. 6. WACC = 9,413 %

Повні покрокові розв’язки: тренуйте цю тему на examproblems.com.